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Comme la veille, les actions européennes se sont légèrement redressées, contribuant à une légère hausse des contrats à terme sur les indices américains et à un début de journée positif à l'ouverture de Wall Street. Malgré l'absence de développements positifs susceptibles d'apaiser l'anxiété des investisseurs, la réponse essentiellement diplomatique d'Israël à la situation concernant l'Iran a pu rassurer quelque peu. Toutefois, la possibilité d'actions alternatives demeure, alors que le monde entier appelle à la retenue pour éviter une escalade au Moyen-Orient. Alors que l'optimisme en Europe mercredi a été alimenté par des rapports de résultats favorables, le rallye du marché d'aujourd'hui n'a pas été marqué par des nouvelles importantes sur les entreprises. L'attention se porte désormais sur les résultats des grandes entreprises technologiques telles que Netflix. Néanmoins, comme mercredi, les premiers gains pourraient s'estomper à mesure que nous avançons dans la session américaine. En effet, les inquiétudes macroéconomiques persistent, les rendements obligataires étant à nouveau en hausse - cette fois-ci sous l'effet d'un taux de chômage et d'un indice Philly Fed meilleurs que prévu.
Le récent repli des marchés boursiers s'explique principalement par les inquiétudes concernant le maintien des taux d'intérêt mondiaux à un niveau élevé pendant longtemps, qui ont été exacerbées mercredi par des chiffres de l'inflation britannique inférieurs aux prévisions. Plusieurs responsables de la Réserve fédérale, dont le président Powell, ont exprimé des inquiétudes croissantes concernant l'inflation, ce qui alimente les craintes d'un retour à une position plus hawkish sur les taux d'intérêt. Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient ont également pesé lourdement sur le sentiment des investisseurs ces derniers temps. Par conséquent, même si les bons résultats des entreprises apportent un certain soutien, les perspectives macroéconomiques globales pour les actions restent modérées.
Par conséquent, toute perspective de rebond du marché dépend désormais en grande partie des bénéfices des entreprises. C'est ce qui s'est passé mercredi, lorsque des résultats positifs en Europe ont fait remonter les indices, même si ce n'est que temporairement. Verrons-nous d'autres prévisions de bénéfices battues en brèche à mesure que nous avançons dans la saison des résultats ? Si c'est le cas, cela pourrait contribuer à alléger la pression sur les indices.
La saison des résultats des grandes entreprises technologiques américaines est sur le point de commencer, à commencer par Netflix, qui dévoilera ses résultats après la clôture du marché. Bien que Netflix ne donne plus d'indications sur la croissance du nombre d'abonnés, l'augmentation du nombre d'utilisateurs reste un paramètre essentiel de son rapport sur les bénéfices. Il reste à voir si la performance de l'entreprise validera la forte performance récente de l'action.
Le marché s'est tendu au deuxième trimestre dans un contexte d'incertitude sur les taux d'intérêt et de risques géopolitiques accrus
La question reste donc de savoir si cette reprise entraînera un rallye ou s'il s'agit simplement d'un rebond temporaire, comme ce fut le cas ces derniers jours.
Les indices boursiers américains et mondiaux sont tombés en disgrâce ces dernières semaines, les investisseurs hésitant à prendre des risques. Cela n'est guère surprenant, car ils ont pris leurs bénéfices avant la saison des bénéfices et surtout après les performances record enregistrées au cours des cinq mois précédant le mois d'avril.
La principale préoccupation des investisseurs est l'escalade des tensions au Moyen-Orient, Israël cherchant à se venger des récentes attaques de l'Iran samedi, ce qui crée une incertitude supplémentaire.
En outre, les investisseurs s'inquiètent de plus en plus de la hausse des rendements des emprunts d'État de référence, alors que la possibilité d'une réduction des taux d'intérêt par la Fed au mois de juin s'amenuise. Initialement, les opérateurs avaient prévu environ six baisses de taux pour 2024, mais l'incertitude plane désormais sur la probabilité de recevoir ne serait-ce qu'une baisse de 50 points de base d'ici décembre.
L'augmentation de la dette publique et les coûts de financement qui y sont associés sont des préoccupations majeures pour les investisseurs, ce qui explique la trajectoire ascendante des prix de l'or en dépit des rendements plus élevés. Le Fonds monétaire international a critiqué mardi les responsables politiques américains pour avoir adopté des politiques budgétaires non viables qui, tout en contribuant à la récente réussite économique du pays, pourraient conduire à l'inflation et à l'instabilité financière mondiale si elles n'étaient pas contrôlées.
Ces facteurs macroéconomiques, associés aux prises de bénéfices des investisseurs, ont conduit les principaux indices à franchir des niveaux techniques clés, à la grande satisfaction des investisseurs baissiers.
Source : TradingView.com
Après avoir atteint plusieurs nouveaux sommets historiques, le S&P 500 en est maintenant à sa troisième semaine consécutive de baisse. Lundi, l'indice a franchi une zone de soutien cruciale allant de 5103 à 5143, qui avait précédemment servi de niveau de soutien. Bien qu'il ait rebondi aujourd'hui, le chemin de moindre résistance à court terme reste orienté à la baisse. À partir d'ici, il est possible que l'indice continue à baisser en direction du niveau psychologiquement important de 5000.
Si les ventes se poursuivent au-delà du niveau des 5 000, nous devrons peut-être commencer à examiner des niveaux à plus long terme pour voir où se situera le prochain support. Une zone intéressante à surveiller, si nous y parvenons, se situe entre 4795 et 4817, ce qui correspond aux sommets observés au cours des deux années précédentes.
A la hausse, le premier niveau de résistance a été testé au moment de la rédaction de cet article autour de la zone 5050/5. Les vendeurs voudront défendre ce niveau, sinon nous pourrions assister à une reprise vers la prochaine zone de résistance clé dans la fourchette de support précédemment franchie de 5103 à 5143. Une clôture au-dessus de cette fourchette est nécessaire pour restaurer le sentiment haussier.
Le récent repli des marchés boursiers s'explique principalement par les inquiétudes concernant le maintien des taux d'intérêt mondiaux à un niveau élevé pendant longtemps, qui ont été exacerbées mercredi par des chiffres de l'inflation britannique inférieurs aux prévisions. Plusieurs responsables de la Réserve fédérale, dont le président Powell, ont exprimé des inquiétudes croissantes concernant l'inflation, ce qui alimente les craintes d'un retour à une position plus hawkish sur les taux d'intérêt. Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient ont également pesé lourdement sur le sentiment des investisseurs ces derniers temps. Par conséquent, même si les bons résultats des entreprises apportent un certain soutien, les perspectives macroéconomiques globales pour les actions restent modérées.
Analyse S&P : Les investisseurs comptent sur les bénéfices pour donner un coup de pouce, à commencer par Netflix
Par conséquent, toute perspective de rebond du marché dépend désormais en grande partie des bénéfices des entreprises. C'est ce qui s'est passé mercredi, lorsque des résultats positifs en Europe ont fait remonter les indices, même si ce n'est que temporairement. Verrons-nous d'autres prévisions de bénéfices battues en brèche à mesure que nous avançons dans la saison des résultats ? Si c'est le cas, cela pourrait contribuer à alléger la pression sur les indices.
La saison des résultats des grandes entreprises technologiques américaines est sur le point de commencer, à commencer par Netflix, qui dévoilera ses résultats après la clôture du marché. Bien que Netflix ne donne plus d'indications sur la croissance du nombre d'abonnés, l'augmentation du nombre d'utilisateurs reste un paramètre essentiel de son rapport sur les bénéfices. Il reste à voir si la performance de l'entreprise validera la forte performance récente de l'action.
Le marché s'est tendu au deuxième trimestre dans un contexte d'incertitude sur les taux d'intérêt et de risques géopolitiques accrus
La question reste donc de savoir si cette reprise entraînera un rallye ou s'il s'agit simplement d'un rebond temporaire, comme ce fut le cas ces derniers jours.
Les indices boursiers américains et mondiaux sont tombés en disgrâce ces dernières semaines, les investisseurs hésitant à prendre des risques. Cela n'est guère surprenant, car ils ont pris leurs bénéfices avant la saison des bénéfices et surtout après les performances record enregistrées au cours des cinq mois précédant le mois d'avril.
La principale préoccupation des investisseurs est l'escalade des tensions au Moyen-Orient, Israël cherchant à se venger des récentes attaques de l'Iran samedi, ce qui crée une incertitude supplémentaire.
En outre, les investisseurs s'inquiètent de plus en plus de la hausse des rendements des emprunts d'État de référence, alors que la possibilité d'une réduction des taux d'intérêt par la Fed au mois de juin s'amenuise. Initialement, les opérateurs avaient prévu environ six baisses de taux pour 2024, mais l'incertitude plane désormais sur la probabilité de recevoir ne serait-ce qu'une baisse de 50 points de base d'ici décembre.
L'augmentation de la dette publique et les coûts de financement qui y sont associés sont des préoccupations majeures pour les investisseurs, ce qui explique la trajectoire ascendante des prix de l'or en dépit des rendements plus élevés. Le Fonds monétaire international a critiqué mardi les responsables politiques américains pour avoir adopté des politiques budgétaires non viables qui, tout en contribuant à la récente réussite économique du pays, pourraient conduire à l'inflation et à l'instabilité financière mondiale si elles n'étaient pas contrôlées.
Ces facteurs macroéconomiques, associés aux prises de bénéfices des investisseurs, ont conduit les principaux indices à franchir des niveaux techniques clés, à la grande satisfaction des investisseurs baissiers.
Analyse du S&P 500 : Niveaux techniques et facteurs à surveiller
Source : TradingView.com
Après avoir atteint plusieurs nouveaux sommets historiques, le S&P 500 en est maintenant à sa troisième semaine consécutive de baisse. Lundi, l'indice a franchi une zone de soutien cruciale allant de 5103 à 5143, qui avait précédemment servi de niveau de soutien. Bien qu'il ait rebondi aujourd'hui, le chemin de moindre résistance à court terme reste orienté à la baisse. À partir d'ici, il est possible que l'indice continue à baisser en direction du niveau psychologiquement important de 5000.
Si les ventes se poursuivent au-delà du niveau des 5 000, nous devrons peut-être commencer à examiner des niveaux à plus long terme pour voir où se situera le prochain support. Une zone intéressante à surveiller, si nous y parvenons, se situe entre 4795 et 4817, ce qui correspond aux sommets observés au cours des deux années précédentes.
A la hausse, le premier niveau de résistance a été testé au moment de la rédaction de cet article autour de la zone 5050/5. Les vendeurs voudront défendre ce niveau, sinon nous pourrions assister à une reprise vers la prochaine zone de résistance clé dans la fourchette de support précédemment franchie de 5103 à 5143. Une clôture au-dessus de cette fourchette est nécessaire pour restaurer le sentiment haussier.