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Les infrastructures ont été négligées lors du resserrement des budgets publics, mais une nouvelle vague d'investissements pourrait-elle redresser les perspectives des valeurs d'infrastructure ? Découvrez les valeurs d'infrastructure à surveiller cette année.
L'écart de financement entre les dépenses actuelles des gouvernements et les budgets nécessaires à l'entretien des projets laisse présager de gros investissements dans les infrastructures au cours des prochaines années.
Les perspectives de l'industrie ont estimé que les États-Unis à eux seuls doivent investir 2 600 milliards de dollars pour s'assurer que leurs infrastructures sont en bon état, notamment les autoroutes, les ponts, les aéroports et divers autres systèmes de transport. Parallèlement, selon les estimations de Swiss RE, le budget mondial consacré aux infrastructures s'élève à environ 80 000 milliards de dollars pour développer les projets jusqu'en 2040.
Aux États-Unis, par exemple, le président Joe Biden a signé un projet de loi sur les infrastructures. Le projet initial devait s'élever à 2 250 milliards de dollars, mais la version édulcorée s'élève toujours à 1 200 milliards de dollars. Elle devrait se concentrer sur les transports de surface, les systèmes d'eau potable et d'eaux pluviales, ainsi que les écoles.
Mais l'augmentation des dépenses n'aura pas seulement un impact sur les infrastructures elles-mêmes. Les investissements auront un effet d'entraînement sur la croissance de l'emploi - et des données positives sur l'emploi stimuleront les investissements en général, car elles témoignent d'une économie en croissance.
Transport - les entreprises qui construisent des systèmes pour déplacer les personnes et les marchandises, notamment les aéroports, les chemins de fer, les autoroutes et les ports.
Produits de base - les entreprises impliquées dans la production, le transport, le traitement et le stockage de produits de base physiques, tels que le gaz, le pétrole et l'électricité.
Données - les réseaux et leurs composants qui facilitent la circulation et le stockage des informations, notamment les centres de données, les tours et les câbles.
Cependant, un grand nombre d'actions entrent dans la catégorie des infrastructures, notamment les fabricants d'équipements de construction, les entreprises d'élimination des déchets et les développeurs de logiciels qui rationalisent les projets d'infrastructure.
Caterpillar (CAT)
ChargePoint (CHPT)
Enbridge (ENB)
Brookfield Infrastructure Partners (BIP)
Crown Castle (CCI)
Les actions d'infrastructure à surveiller varient en fonction de votre stratégie. Si vous cherchez à investir dans ces sociétés, vous voudrez vous concentrer sur une croissance forte et régulière et ne serez pas intéressé par les fluctuations du cours de l'action. Mais pour les traders, la volatilité à plus court terme est importante.
Et en raison de la volatilité actuelle du marché causée par les craintes de récession, les actions d'infrastructure ont été malmenées malgré des perspectives généralement positives. Cela crée donc des opportunités pour les positions longues et courtes, si vous êtes prêt à consacrer du temps à la recherche de ces titres.
Malgré sa réputation, l'action Caterpillar s'est maintenue dans une fourchette alors que les projets de construction commençaient à diminuer à la fin des années 2010. Mais depuis 2020, lorsque de nombreuses actions ont été touchées par la pandémie, les investisseurs ont commencé à réaliser que les dépenses de construction seraient essentielles à la reprise économique. L'optimisme autour du secteur a fait grimper les actions de la CAT de près de 162 % entre mars 2020 et février 2023.
Pour l'essentiel, CAT est une société d'infrastructure américaine, mais elle est présente sur 180 marchés, dont beaucoup sont classés comme émergents, ce qui lui permet de diversifier ses sources de revenus.
La société installe des chargeurs dans divers endroits - tels que des détaillants, des entreprises, des immeubles d'habitation et d'autres lieux publics - et fournit également des chargeurs aux propriétaires. On estime qu'il existe plus de 30 000 points de charge publics aux États-Unis et plus de 105 millions de chargeurs Home Flex dans le monde.
ChargePoint est l'une des entreprises les plus grandes et les plus populaires, et elle est donc bien placée pour profiter de l'évolution attendue vers les VE. Aux États-Unis, par exemple, le président Biden a mis de côté près de 500 millions de dollars pour la construction de 500 000 bornes de recharge de véhicules électriques dans tout le pays d'ici 2030.
Les actions de la société ont augmenté de 33 % depuis le début de l'année, ce qui lui confère une capitalisation boursière de 4,25 milliards de dollars.
Enbridge est bien connue comme une entreprise versant des dividendes, compte tenu de la forte croissance de ses revenus, et elle est toujours positionnée pour connaître une augmentation annuelle de ses flux de trésorerie de 5 à 7 % jusqu'en 2024. La société a actuellement une capitalisation boursière de 82,51 milliards de dollars.
La filiale infrastructure de Brookfield détient un portefeuille mondial diversifié de sociétés d'infrastructure dans les domaines du transport, des données, des services publics et du secteur intermédiaire (mouvement et stockage des marchandises).
Selon les rapports sur les résultats de Brookfield, l'unité d'infrastructure a investi 17,3 milliards de dollars au cours des 12 mois se terminant le 30 septembre 2022 et les fonds d'exploitation (FFO) de la société ont atteint 2,1 milliards de dollars.
Mais malgré la solidité des fondamentaux de la société et son historique de dividendes élevés, le cours de son action a considérablement fluctué tout au long de l'année 2022, sous l'effet d'un sentiment de marché négatif généralisé. Sa valeur marchande est actuellement de 15,70 milliards de dollars.
Crown Castle est classée comme une société d'investissement immobilier d'infrastructure, ou REIT, car elle loue des biens physiques à des locataires - dans ce cas, les biens sont des actifs de télécommunications. Les contrats à long terme fournissent au REIT un flux de trésorerie régulier qui permet aux investisseurs de recevoir des dividendes. Crown Castle pense que l'expansion du réseau 5G soutiendra une croissance annuelle des dividendes comprise entre 7 et 8 %. Les actions de la société sont actuellement en hausse de 4,3 % depuis le début de l'année, ce qui lui confère une valeur marchande de 62,82 milliards de dollars.
Sequoia Economic Infrastructure Income Fund
Global X U.S. Infrastructure Development ETF (en anglais seulement)
iShares Global Infrastructure ETF
FlexShares STOXX Global Broad Infrastructure Index Fund (en anglais)
Perspectives des infrastructures en 2023
Les infrastructures sont essentielles à l'économie mondiale, mais elles coûtent cher et les gouvernements ne peuvent pas assumer seuls la facture, c'est pourquoi ils comptent sur les investisseurs privés et les entreprises pour financer les projets.L'écart de financement entre les dépenses actuelles des gouvernements et les budgets nécessaires à l'entretien des projets laisse présager de gros investissements dans les infrastructures au cours des prochaines années.
Les perspectives de l'industrie ont estimé que les États-Unis à eux seuls doivent investir 2 600 milliards de dollars pour s'assurer que leurs infrastructures sont en bon état, notamment les autoroutes, les ponts, les aéroports et divers autres systèmes de transport. Parallèlement, selon les estimations de Swiss RE, le budget mondial consacré aux infrastructures s'élève à environ 80 000 milliards de dollars pour développer les projets jusqu'en 2040.
Aux États-Unis, par exemple, le président Joe Biden a signé un projet de loi sur les infrastructures. Le projet initial devait s'élever à 2 250 milliards de dollars, mais la version édulcorée s'élève toujours à 1 200 milliards de dollars. Elle devrait se concentrer sur les transports de surface, les systèmes d'eau potable et d'eaux pluviales, ainsi que les écoles.
Mais l'augmentation des dépenses n'aura pas seulement un impact sur les infrastructures elles-mêmes. Les investissements auront un effet d'entraînement sur la croissance de l'emploi - et des données positives sur l'emploi stimuleront les investissements en général, car elles témoignent d'une économie en croissance.
Que sont les actions d'infrastructure ?
Les actions d'infrastructure sont des actions de sociétés qui possèdent, exploitent, construisent, entretiennent ou développent des systèmes d'infrastructure. En gros, elles se divisent en trois catégories d'actions :Transport - les entreprises qui construisent des systèmes pour déplacer les personnes et les marchandises, notamment les aéroports, les chemins de fer, les autoroutes et les ports.
Produits de base - les entreprises impliquées dans la production, le transport, le traitement et le stockage de produits de base physiques, tels que le gaz, le pétrole et l'électricité.
Données - les réseaux et leurs composants qui facilitent la circulation et le stockage des informations, notamment les centres de données, les tours et les câbles.
Cependant, un grand nombre d'actions entrent dans la catégorie des infrastructures, notamment les fabricants d'équipements de construction, les entreprises d'élimination des déchets et les développeurs de logiciels qui rationalisent les projets d'infrastructure.
Actions d'infrastructure à surveiller
Voici un récapitulatif de quelques-unes des actions d'infrastructure les plus populaires à surveiller pour 2023Caterpillar (CAT)
ChargePoint (CHPT)
Enbridge (ENB)
Brookfield Infrastructure Partners (BIP)
Crown Castle (CCI)
Les actions d'infrastructure à surveiller varient en fonction de votre stratégie. Si vous cherchez à investir dans ces sociétés, vous voudrez vous concentrer sur une croissance forte et régulière et ne serez pas intéressé par les fluctuations du cours de l'action. Mais pour les traders, la volatilité à plus court terme est importante.
Et en raison de la volatilité actuelle du marché causée par les craintes de récession, les actions d'infrastructure ont été malmenées malgré des perspectives généralement positives. Cela crée donc des opportunités pour les positions longues et courtes, si vous êtes prêt à consacrer du temps à la recherche de ces titres.
Caterpillar
Caterpillar Inc est le plus grand fabricant d'équipements de construction et d'exploitation minière, avec une capitalisation boursière de 129,92 milliards de dollars. Ses machines jaunes emblématiques sont présentes sur les infrastructures et les chantiers du monde entier.Malgré sa réputation, l'action Caterpillar s'est maintenue dans une fourchette alors que les projets de construction commençaient à diminuer à la fin des années 2010. Mais depuis 2020, lorsque de nombreuses actions ont été touchées par la pandémie, les investisseurs ont commencé à réaliser que les dépenses de construction seraient essentielles à la reprise économique. L'optimisme autour du secteur a fait grimper les actions de la CAT de près de 162 % entre mars 2020 et février 2023.
Pour l'essentiel, CAT est une société d'infrastructure américaine, mais elle est présente sur 180 marchés, dont beaucoup sont classés comme émergents, ce qui lui permet de diversifier ses sources de revenus.
ChargePoint
ChargePoint Holdings est le plus grand fournisseur de bornes de recharge pour véhicules électriques aux États-Unis.La société installe des chargeurs dans divers endroits - tels que des détaillants, des entreprises, des immeubles d'habitation et d'autres lieux publics - et fournit également des chargeurs aux propriétaires. On estime qu'il existe plus de 30 000 points de charge publics aux États-Unis et plus de 105 millions de chargeurs Home Flex dans le monde.
ChargePoint est l'une des entreprises les plus grandes et les plus populaires, et elle est donc bien placée pour profiter de l'évolution attendue vers les VE. Aux États-Unis, par exemple, le président Biden a mis de côté près de 500 millions de dollars pour la construction de 500 000 bornes de recharge de véhicules électriques dans tout le pays d'ici 2030.
Les actions de la société ont augmenté de 33 % depuis le début de l'année, ce qui lui confère une capitalisation boursière de 4,25 milliards de dollars.
Enbridge
Enbridge est un producteur canadien de systèmes de pipelines de pétrole brut et de liquides. Enbridge dispose d'un réseau d'oléoducs et de gazoducs à travers l'Amérique du Nord, dans lequel elle a continué à investir parallèlement à des projets d'énergie renouvelable - tels que l'énergie éolienne, solaire et hydroélectrique.Enbridge est bien connue comme une entreprise versant des dividendes, compte tenu de la forte croissance de ses revenus, et elle est toujours positionnée pour connaître une augmentation annuelle de ses flux de trésorerie de 5 à 7 % jusqu'en 2024. La société a actuellement une capitalisation boursière de 82,51 milliards de dollars.
Partenaires de Brookfield Infrastructure
Brookfield Infrastructure fait partie du groupe Brookfield Asset Management (BAM) - une société d'investissement multinationale avec plus de 725 milliards de dollars d'actifs sous gestion.La filiale infrastructure de Brookfield détient un portefeuille mondial diversifié de sociétés d'infrastructure dans les domaines du transport, des données, des services publics et du secteur intermédiaire (mouvement et stockage des marchandises).
Selon les rapports sur les résultats de Brookfield, l'unité d'infrastructure a investi 17,3 milliards de dollars au cours des 12 mois se terminant le 30 septembre 2022 et les fonds d'exploitation (FFO) de la société ont atteint 2,1 milliards de dollars.
Mais malgré la solidité des fondamentaux de la société et son historique de dividendes élevés, le cours de son action a considérablement fluctué tout au long de l'année 2022, sous l'effet d'un sentiment de marché négatif généralisé. Sa valeur marchande est actuellement de 15,70 milliards de dollars.
Crown Castle
Crown Castle est un opérateur de réseau de télécommunication basé à Houston, au Texas. Il exploite plus de 40 000 mâts de transmission ainsi que 70 000 petites cellules pour les communications sans fil et les réseaux de câbles en fibre optique qui étendent le réseau 5G à travers les États-Unis.Crown Castle est classée comme une société d'investissement immobilier d'infrastructure, ou REIT, car elle loue des biens physiques à des locataires - dans ce cas, les biens sont des actifs de télécommunications. Les contrats à long terme fournissent au REIT un flux de trésorerie régulier qui permet aux investisseurs de recevoir des dividendes. Crown Castle pense que l'expansion du réseau 5G soutiendra une croissance annuelle des dividendes comprise entre 7 et 8 %. Les actions de la société sont actuellement en hausse de 4,3 % depuis le début de l'année, ce qui lui confère une valeur marchande de 62,82 milliards de dollars.
Fonds en bourse d'infrastructure
Il existe plusieurs fonds et ETF d'infrastructure qui peuvent vous donner une exposition plus large au secteur à partir d'une seule position. Citons par exempleSequoia Economic Infrastructure Income Fund
Global X U.S. Infrastructure Development ETF (en anglais seulement)
iShares Global Infrastructure ETF
FlexShares STOXX Global Broad Infrastructure Index Fund (en anglais)